सेबी के अध्ययन से पता चलता है कि वित्त वर्ष 22 और वित्त वर्ष 24 के बीच इक्विटी एफएंडओ में 93% व्यक्तिगत व्यापारियों को घाटा हुआ; तीन वर्षों में कुल घाटा ₹1.8 लाख करोड़ से अधिक हो गया।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा किए गए एक नए अध्ययन से पता चला है कि इक्विटी वायदा और विकल्प (एफएंडओ) खंड में 10 में से 9 से अधिक व्यक्तिगत व्यापारियों को लगातार महत्वपूर्ण घाटा हो रहा है।
वित्त वर्ष 22 और वित्त वर्ष 24 के बीच तीन साल की अवधि में व्यक्तिगत व्यापारियों का कुल घाटा ₹1.8 लाख करोड़ से अधिक हो गया। यह अध्ययन जनवरी 2023 में सेबी द्वारा प्रकाशित एक रिपोर्ट का अनुसरण करता है, जिसमें पाया गया कि वित्त वर्ष 22 में 89% व्यक्तिगत इक्विटी एफएंडओ व्यापारियों ने पैसा खो दिया।
इक्विटी और इक्विटी डेरिवेटिव बाजारों में व्यक्तिगत निवेशकों की बढ़ती भागीदारी के साथ, वर्तमान अध्ययन तीन वर्षों FY22 से FY24 के दौरान F&O में व्यक्तिगत व्यापारियों के लिए लाभ और हानि पैटर्न का विश्लेषण करने के लिए किया गया था, और एकल वर्ष FY24 के दौरान F&O में निवेशकों की सभी श्रेणियों के लिए।
मुख्य निष्कर्ष:
1. व्यक्तिगत व्यापारियों के बीच उच्च हानि दर:1 करोड़ से अधिक व्यक्तिगत F&O व्यापारियों में से 93% ने FY22 से FY24 तक तीन वर्षों के दौरान प्रति व्यापारी लगभग ₹2 लाख का औसत नुकसान उठाया (लेनदेन लागत सहित)।
नुकसान उठाने वालों में से शीर्ष 3.5%, लगभग 4 लाख व्यापारियों को उसी अवधि में प्रति व्यक्ति औसतन ₹28 लाख का नुकसान हुआ, जिसमें लेनदेन लागत शामिल है।
लेनदेन लागत को समायोजित करने के बाद, केवल 1% व्यक्तिगत व्यापारी ₹1 लाख से अधिक का लाभ कमाने में सफल रहे।
2. मालिकाना व्यापारियों और एफपीआई के बीच लाभ वितरण: व्यक्तिगत व्यापारियों के विपरीत, मालिकाना व्यापारियों और विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) ने एक वर्ग के रूप में वित्त वर्ष 24 में क्रमशः ₹33,000 करोड़ और ₹28,000 करोड़ का सकल व्यापारिक लाभ दर्ज किया (लेनदेन लागतों के लिए लेखांकन से पहले)। इसके विपरीत, व्यक्तियों और अन्य लोगों ने वित्त वर्ष 24 में (लेनदेन लागतों के लिए लेखांकन से पहले) ₹61,000 करोड़ से अधिक का नुकसान उठाया।
अधिकांश लाभ बड़ी संस्थाओं द्वारा उत्पन्न किए गए थे जिन्होंने ट्रेडिंग एल्गोरिदम का उपयोग किया था, जिसमें 97% एफपीआई लाभ और 96% मालिकाना व्यापारी लाभ एल्गोरिदम ट्रेडिंग से आए थे।
3. व्यक्तिगत व्यापारियों के लिए लेन-देन लागत:
औसतन, व्यक्तिगत व्यापारियों ने वित्त वर्ष 24 में F&O लेन-देन लागत पर प्रति व्यक्ति ₹26,000 खर्च किए। वित्त वर्ष 22 से वित्त वर्ष 24 तक तीन साल की अवधि में, व्यक्तियों ने सामूहिक रूप से लेन-देन लागत पर लगभग ₹50,000 करोड़ खर्च किए, जिसमें से 51% लागत ब्रोकरेज शुल्क और 20% एक्सचेंज शुल्क थी।
4. युवा और B30 शहर के व्यापारियों की भागीदारी में वृद्धि:
F&O सेगमेंट में युवा व्यापारियों (30 वर्ष से कम) का अनुपात वित्त वर्ष 23 में 31% से बढ़कर वित्त वर्ष 24 में 43% हो गया। शीर्ष 30 से परे (बी30) शहरों के व्यक्तियों ने कुल एफएंडओ ट्रेडर बेस का 72% से अधिक हिस्सा बनाया, जो म्यूचुअल फंड निवेशकों की तुलना में अधिक अनुपात है, जिनमें से 62% बी30 शहरों से हैं। 5. व्यापारियों की आय प्रोफ़ाइल:
वित्त वर्ष 24 में 75% से अधिक व्यक्तिगत एफएंडओ ट्रेडर्स ने ₹5 लाख से कम की वार्षिक आय घोषित की थी।
पेज 3of 36. ट्रेडिंग व्यवहार और दृढ़ता:
लगातार कई वर्षों तक घाटे में रहने के बावजूद, घाटे में चल रहे 75% से अधिक ट्रेडर्स ने एफएंडओ में ट्रेडिंग जारी रखी।
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